Di Jack Dwyer, CEO<\/p>\n\n
Il settore dei consumi \u00e8 sull’orlo di una trasformazione che ridefinir\u00e0 sia i beni di prima necessit\u00e0 che i mercati discrezionali. Prevediamo una convergenza di tecnologia e aziende resilienti che ha il potenziale per aumentare significativamente i margini e sbloccare i profitti. La nostra analisi suggerisce che l’IA non solo amplificher\u00e0 il vantaggio competitivo delle aziende consolidate, ma rimodeller\u00e0 anche il campo di gioco. Incoraggiante \u00e8 il fatto che le valutazioni attuali non riflettano ancora questo imminente cambiamento, presentando un’opportunit\u00e0 di investimento. <\/p>\n\n
L’IA non \u00e8 solo una serie di righe di codice, si tratta di capire le persone. Pensa alla tua ultima esperienza di acquisto online o a una semplice scorsa sui social media. L’IA lavora silenziosamente dietro le quinte, imparando dal tuo comportamento. \u00c8 la ragione per cui il tuo carrello della spesa sembra anticipare le tue esigenze. Per le aziende, questo significa passare dalle congetture alla precisione, eliminare le inefficienze e personalizzare l’esperienza del consumatore. <\/p>\n\n
Abbiamo gi\u00e0 visto come la personalizzazione basata sull’IA abbia reso i giganti della tecnologia alcune delle entit\u00e0 pi\u00f9 redditizie del pianeta, accumulando trilioni di capitalizzazione di mercato. Aziende che non esistevano nemmeno 20 anni fa sono balzate in avanti, cavalcando l’onda tecnologica. Questi disruptor sono stati celebrati per la loro agilit\u00e0, velocit\u00e0 e innovazione, mentre le aziende consolidate sono state criticate per essere troppo lente ad adattarsi. <\/p>\n\n
Ma ecco il colpo di scena: in un mondo sempre pi\u00f9 guidato dall’IA, sono le aziende consolidate che ora possono guadagnare di pi\u00f9. Perch\u00e9? Perch\u00e9 le aziende pi\u00f9 grandi hanno pi\u00f9 dati. Coloro che operano in settori con elevate barriere all’ingresso, solidi quadri normativi e marchi affermati hanno il vantaggio. Storicamente, questi giganti dei consumi hanno dimostrato una costante capacit\u00e0 di adattarsi e persino di aumentare la quota di mercato di fronte ai cambiamenti tecnologici. <\/p>\n\n
Le aziende di beni di consumo hanno una solida esperienza con i progressi tecnologici. Proctor & Gamble ha adottato il sistema di gestione dell’inventario di IBM negli anni ’60, riducendo i costi di inventario di circa il 50%. L’implementazione dell’Electronic Data Interchange (EDI) da parte di Walmart negli anni ’80 ha corrisposto a un aumento di 20 volte delle vendite. L’ascesa dell’e-commerce negli anni 2000 ha ulteriormente potenziato questi giganti dei consumi. Ogni volta, le aziende consolidate del settore dei consumi non sono solo sopravvissute, ma hanno prosperato. <\/p>\n\n
Per le startup, sconvolgere il settore dei consumi ben consolidato \u00e8 sempre stato difficile. E con l’IA in gioco, potrebbe diventare ancora pi\u00f9 difficile. Senza il prodotto, la base di clienti o i dati per alimentare i sistemi di IA, molti disruptor potrebbero trovarsi in difficolt\u00e0 a competere con le aziende consolidate ben armate. <\/p>\n\n
Il rilascio di modelli linguistici di grandi dimensioni ha fatto s\u00ec che le persone, indipendentemente dal budget e dalla competenza tecnica, stiano sperimentando. Dopotutto, ChatGPT di OpenAI ha avuto 100 milioni di utenti in due mesi, un record. <\/p>\n\n
Ero a Davos a gennaio e l’argomento pi\u00f9 caldo tra gli amministratori delegati del settore dei consumi era l’IA. Pi\u00f9 interessante \u00e8 che la maggior parte di questi leader aveva poca idea di come avrebbero implementato l’IA, quale potrebbe essere l’impatto o come si sarebbe evoluto il panorama normativo. <\/p>\n\n
Le aziende stanno impegnando capitale sia finanziario che umano per trovare soluzioni. Oltre la met\u00e0 delle grandi aziende ora ha un responsabile dell’IA, secondo uno studio di Gartner, e giganti della consulenza come Accenture stanno investendo pesantemente in servizi di consulenza sull’IA per le aziende Fortune 500. I consigli di amministrazione aziendali stanno stanziando budget significativi perch\u00e9 nessun CEO vuole essere ricordato come colui che si \u00e8 perso una tecnologia trasformativa. <\/p>\n\n
A differenza della blockchain, del metaverso e di altre tecnologie pubblicizzate, l’IA sta vedendo un’adozione e risultati su vasta scala. Le aziende non si limitano a testare l’IA, ma la stanno attivamente integrando. L’annuncio di Nvidia ieri di flussi di lavoro di IA personalizzabili per le imprese \u00e8 un esempio di come le aziende possono ora creare rapidamente applicazioni di IA su misura per i loro dati, accelerando lo sviluppo e migliorando la precisione. Mentre la capitalizzazione di mercato di NVDA \u00e8 stata in forte crescita, sono gli utenti di questa tecnologia che offrono ancora valore. <\/p>\n\n
Mentre ricerchiamo e interagiamo con aziende in tutto il mondo che coprono cibo, bevande, abbigliamento, lusso e viaggi, sentiamo sempre pi\u00f9 parlare di ulteriori \u201cstudi pilota sull’IA\u201d o di ulteriori \u201ccasi d’uso.\u201d<\/p>\n\n
Abbiamo analizzato l’attivit\u00e0 su LinkedIn dei dipendenti di grandi aziende di beni di consumo, consulenti, fornitori tecnologici e altro ancora. Il cambiamento sta avvenendo e c’\u00e8 un numero crescente di \u201cleader di pensiero sull’IA.\u201d Ho parlato con persone in tutto il mondo su come stanno incorporando o esplorando come l’IA pu\u00f2 guidare le entrate e risolvere i problemi nelle loro attivit\u00e0. Stiamo vedendo sempre pi\u00f9 aziende di beni di consumo lanciare \u201cstudi pilota sull’IA\u201d e trovare ulteriori \u201ccasi d’uso.\u201d <\/p>\n\n
Tuttavia, senza dati, \u00e8 difficile monetizzare.<\/p>\n\n
A livello aziendale, la formazione sta accelerando. Colgate, alla sua assemblea generale annuale di maggio, ha affermato che sta incoraggiando una \u201ccultura del test and learn\u201d, fornendo ai dipendenti la libert\u00e0 di impegnarsi e far progredire la propria esperienza in questo settore. Un ambiente di test \u00e8 comune tra i titani della Silicon Valley, ma questo \u00e8 il principale produttore di dentifricio fondato nel 1806 che spinge l’impegno e la conoscenza dell’IA ai suoi 34.000 dipendenti. <\/p>\n\n
Utilizzando il nostro universo di aziende di beni di consumo di alta qualit\u00e0, abbiamo eseguito pi\u00f9 scenari.<\/p>\n\n
In questo scenario ipotetico, il P\/Ex medio si sposta a circa 18x, da circa 22x di oggi. Questo non tiene conto dei vantaggi cumulativi che l’IA porter\u00e0 nel tempo, o dei sovraperformatori che si riterr\u00e0 emergeranno. Possiamo discutere gli scenari in dettaglio. <\/p>\n\n
Se fosse vero, le aziende di beni di consumo di altissima qualit\u00e0 sarebbero valutate con uno sconto del 10-15% rispetto all’S&P 500. Storicamente, queste aziende sono state scambiate con un premio, dati i loro vantaggi competitivi, i prodotti e i marchi avvantaggiati e una solida storia di fornitura di rendimenti per gli azionisti. <\/p>\n\n
Riteniamo che il settore dei consumi sia sull’orlo di un’era entusiasmante. Con valutazioni interessanti, il potenziale per una significativa espansione dei margini e il potere trasformativo dell’IA, il panorama \u00e8 pronto per forti rendimenti. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"