Circa due anni fa, con il continuo rilascio di modelli di IA migliorati, era sempre più chiaro che l’IA avrebbe trasformato, o quantomeno influenzato, molti settori dei servizi, inclusa la gestione attiva degli asset. Avevamo due scelte. Potevamo nascondere la testa sotto la sabbia e credere di essere immuni, oppure potevamo abbracciare il cambiamento, imparare e adattarci. Dopotutto, molte delle aziende più grandi e leader nelle loro categorie, alcune delle quali analizziamo e in cui investiamo per conto dei nostri clienti, utilizzano l’IA da anni per crescere e conquistare quote di mercato. Perché il nostro settore, che tradizionalmente si basa molto sulle persone, dovrebbe essere diverso?
Sfruttando oltre 100 anni di esperienza combinata all’interno del nostro Team e tra gli azionisti, abbiamo delineato ciò che facciamo e come avremmo potuto creare una soluzione tecnologica privata e un processo ripetibile. Non si trattava di cambiare il nostro processo di investimento, ma piuttosto di accelerarlo e potenziarlo. Nel nostro settore, le obbligazioni normative e di conformità sono estese e non negoziabili, il che è fondamentale. Abbiamo costruito il nostro processo (fondamentale e influenzato dall’IA) tenendo conto di questo aspetto in primo piano.
Attraverso questo duro lavoro, riqualificando il nostro modo di pensare, superando diversi ostacoli e con progressi graduali, abbiamo imparato diverse cose:
Conoscenza Composta: Il leggendario Warren Buffett ha descritto l’interesse composto come l’“ottava meraviglia del mondo”. In un’epoca di modelli di IA in rapida evoluzione, il potere della “conoscenza composta” potrebbe essere la nona meraviglia del mondo. Abbiamo costruito una vasta base di conoscenza con decine di migliaia di materiali di cui ci fidiamo. Miglioriamo regolarmente il modo in cui raccogliamo, elaboriamo e sfruttiamo le informazioni. Tuttavia, abbiamo osservato che da solo, questo non è sufficiente. Affinché l’output dell’IA sia più efficace: esperienza, giudizio, capacità di porre domande e analisi sono fondamentali.
Inoltre, man mano che la base di conoscenza cresce, il concetto di scala cambia. Siamo una piccola azienda e, nonostante ciò, organizzare i dati in una forma comprensibile, leggibile e di valore è stato impegnativo e dispendioso in termini di tempo. Le aziende con strutture organizzative più grandi e dati sparsi in luoghi diversi potrebbero trovare difficile aggregare e coordinare le informazioni. Questo si aggiunge ai cambiamenti culturali che, a nostro avviso, sono necessari per abbracciare e adottare l’IA.
In un mondo di IA, combinare l’“esperienza” con una base di conoscenza aggregata può rendere la dimensione di un team meno rilevante e sfidare la convinzione che più persone portino a risultati migliori per i clienti. La nostra base di conoscenza si sta espandendo rapidamente ed è ricercabile tramite l’IA. Possiamo essere agili e sempre alla ricerca di miglioramenti. Ogni membro del Team è incoraggiato a utilizzare la base di conoscenza per alimentare il dibattito sulla composizione del portafoglio, sulle opportunità e sui rischi,
Rumore: In un mondo pieno di informazioni, l’IA può fornire un livello di stabilità e calma. Mentre esploravamo cosa volevamo costruire, era allettante cercare di includere quante più informazioni e dati possibile. Abbiamo considerato di includere articoli, post su X, riflessioni su Reddit, recensioni e altro ancora. Dopo riflessioni, test e valutazioni degli scenari, abbiamo deciso di non farlo. Perché? Informazioni aggiuntive non si traducono necessariamente in un migliore processo decisionale. Per il nostro Team, abbiamo scoperto che più “notizie” rischiavano di influenzare il nostro giudizio e le nostre emozioni, e creavano o rafforzavano i pregiudizi – e consumavano molto tempo. Il nostro processo ci consente di reperire gli input, i documenti e le ricerche che riteniamo validi e credibili, che possiamo recuperare, consultare e analizzare. Questo ha aumentato la fiducia che abbiamo nel nostro processo di ricerca e potenzia ciò che facciamo, in particolare durante i periodi di mercato difficili. I benefici per la salute non sono irrilevanti, con un sonno migliore, livelli di energia più elevati e una mente più lucida per migliorare il processo decisionale.
Tempo: Nel settore degli investimenti, la maggior parte degli analisti si è resa colpevole di recuperare le stesse informazioni, o versioni di esse, molte volte (me compreso). Possono seguire un processo simile o identico a quello del collega seduto accanto a loro. Ad esempio, supponiamo che tu stia considerando un possibile investimento in un’azienda occidentale di beni di lusso quotata in borsa. Il processo potrebbe includere una valutazione del consumatore cinese, della politica cinese, del settore immobiliare cinese, della crescente classe media in Asia, dei viaggi globali, del cambiamento dei tassi di risparmio, della concorrenza delle copie contraffatte, della minaccia dell’e-commerce sui margini e molto altro. Potrebbe essere necessaria una ricerca sul campo. A un livello più alto, considera molteplici punti di vista sulla Cina, informati da diverse analisi, influenzati da vari podcast, chiamate con esperti e altro ancora. Tutti cercano di ottenere un vantaggio sulla Cina e su ciò che potrebbe o non potrebbe accadere. Questo avviene prima di analizzare qualsiasi cosa riguardo ai fondamentali dell’azienda! Questo processo richiede un’enorme quantità di tempo (e ci siamo concentrati solo su un sotto-settore). È una delle ragioni per cui gran parte del settore dei servizi professionali si è orientata verso la specializzazione negli ultimi decenni. “Sono l’esperto di X… parla con il mio collega di Y”. Una delle conseguenze della specializzazione è stata che ci sono generazioni di forza lavoro che non si sono mai formate o hanno praticato come generalisti. Negli investimenti, questo può creare il rischio che l’“esperto” si attacchi dogmaticamente alle proprie opinioni e perda punti di svolta critici, in momenti chiave del mercato.
Abbiamo scoperto che il nostro processo di IA è di notevole valore per i generalisti che possono porre domande su settori, regioni e aziende – e mettere insieme i pezzi del puzzle. Le informazioni possono essere assimilate dal Team in minuti, non in ore, portando a dibattiti, ricerche e risultati di portafoglio più completi.
E le altre aree dell’azienda?
Abbiamo introdotto capacità di IA in varie forme in tutte le aree dell’azienda. A livello operativo, compiti che in precedenza richiedevano grandi team e un notevole sforzo manuale possono ora essere completati da un gruppo più piccolo e agile, liberando il Team per analisi di ordine superiore e processi decisionali, in un ambiente di mercato in rapida evoluzione. La struttura organizzativa si è appiattita, con l’intelligenza disponibile a tutti. L’inserimento di nuovi membri del Team ora richiede ore, non settimane.
Il coinvolgimento dei clienti è aumentato di pari passo con i nostri miglioramenti a livello di dati e operativi, poiché abbiamo implementato strumenti di IA per potenziare i nostri processi CRM interni e migliorare la personalizzazione e le comunicazioni localizzate con i nostri clienti globali, senza aumentare il personale.
E i risultati?
Entro circa sei mesi dall’implementazione dei miglioramenti basati sull’IA, abbiamo accelerato il processo decisionale, ottenuto alcuni dei nostri migliori rendimenti sugli investimenti (rispetto al mercato), appiattito la nostra struttura organizzativa, aumentato il coinvolgimento dei clienti e ottimizzato il tempo del Team. Sebbene l’IA abbia contribuito in modo significativo, diversi fattori contribuiscono ai miglioramenti e le performance passate non garantiscono quelle future.
Perché i clienti dovrebbero interessarsi?
I nostri clienti ci affidano i loro risparmi per aiutarli a raggiungere i loro obiettivi finanziari. I cambiamenti che abbiamo apportato sono progettati per renderci più agili ed efficaci nel fornire risultati in tutto ciò che facciamo.
La performance rimane la misura ultima nel nostro settore. Investendo in tecnologia e innovazione, miriamo a fornire risultati di portafoglio migliori, una comunicazione più personalizzata e un dialogo potenziato e basato sui dati con i nostri clienti.
Abbiamo collaborato con alcuni dei principali investitori e istituzioni a livello mondiale e crediamo che il divario tra le aziende che adottano l’IA e quelle che non lo fanno stia crescendo – e probabilmente si allargherà ulteriormente.
Negli ultimi mesi, abbiamo visto numerose aziende annunciare i miglioramenti che stanno ottenendo dall’IA, o i loro continui investimenti, tra cui:
- Norges Bank Investment Management, il più grande fondo sovrano del mondo (1,8 trilioni di dollari) e il maggiore detentore singolo di azioni, con partecipazioni in oltre 8.500 aziende, ha dichiarato che non aumenterà il numero di dipendenti a seguito dell’IA e si “concentrerà su una maggiore efficienza attraverso un maggiore utilizzo della tecnologia”. Questa è un’entità di proprietà governativa.
- Il CEO di Shopify ha inviato una nota a tutto il personale ad aprile: “Prima di chiedere più personale e risorse, i team devono dimostrare perché non possono ottenere ciò che desiderano utilizzando l’IA”.
Avendo investito personalmente per oltre due decenni, la trasformazione che abbiamo subito in Infusive è stata la più significativa della mia carriera. Come genitore di due bambini piccoli, non ho mai apprezzato tanto il tempo, la chiarezza e l’efficienza. In un mercato in rapida evoluzione, dinamico e che ci rende umili, ci concentriamo sul rimanere adattabili e impegnati a fornire rendimenti e risultati ai nostri investitori.
Che periodo entusiasmante per essere vivi!
Jack